בית ההשקעות אנליסט מרחיב את היצע מוצרי ההשקעה שלו ומודיע על השקת קרן מחקה חדשנית, המאפשרת חשיפה ייחודית ומשולבת לחברות פרויקטים מניבים בתחומי הנדל"ן והאנרגיה בישראל. השקת הקרן, הנקראת ATF מחקה (4A) אינדקס חברות פרויקטים מניבים (נדל"ן ואנרגיה) ישראל, מתרחשת היום, יום שני, ה-18 במאי 2026, והיא מהווה את הצעת היחידות הראשונה לציבור.
הקרן החדשה ומטרותיה
הקרן החדשה עוקבת אחר מדד בלעדי שפותח בשיתוף פעולה בין כלכלני אנליסט לעורך המדד 'אינדקס'. מדד זה כולל מניות של חברות ישראליות המתמחות בהקמה וניהול של פרויקטים מניבים בתחומי תשתיות האנרגיה והנדל"ן המניב. המונח "פרויקטים מניבים" מתייחס למיזמים שנועדו לייצר הכנסה שוטפת לבעליהם, בין אם באמצעות השכרת שטחי נדל"ן כגון משרדים, מרכזים מסחריים ולוגיסטיקה, ובין אם דרך הפעלת תשתיות אנרגיה כמו חוות סולאריות וטורבינות רוח. גישה זו מפחיתה את סיכוני הייזום והבנייה ומייצרת תזרים מזומנים יציב עם פוטנציאל לעליית שווי.
תזמון ההשקה והשפעת הריבית
השקת הקרן מגיעה בתקופה משמעותית בשוק ההון, על רקע הערכות נרחבות לגבי כניסה למחזור של הורדת ריבית. חברות הפועלות בתחום הפרויקטים המניבים נחשבות לבעלות פוטנציאל ליהנות במיוחד מירידת שיעורי הריבית, שכן הפחתות אלו מקטינות משמעותית את עלויות המימון שלהן, משפרות את רווחיותן ומציפות ערך בנכסים שבבעלותן בשל התאמת שיעורי ההיוון.
שוק הנדל"ן המניב בישראל
שוק הנדל"ן המניב בישראל מפגין חוסן וביקושים ערים, בעיקר באזור המרכז, וזאת בניגוד מסוים להאטה שנרשמה בשוק הנדל"ן למגורים בשנה החולפת. על אף החששות שהועלו בשל השפעת מהפכת הבינה המלאכותית על שוק המשרדים, עסקאות אחרונות מצביעות על המשך ביקושים חזקים לשטחי משרדים איכותיים במיקומים מרכזיים. חברות נדל"ן מניב רבות ממשיכות להציג תוצאות חיוביות ויציבות, עם שיעורי תפוסה גבוהים ורווחי שערוך. הקרן צפויה לכלול חברות מובילות מתחום זה, כפי שעולה מרשימת אחזקות פוטנציאליות במדד, הכוללת בין היתר את מגה אור, עזריאלי ומליסרון.
סקטור האנרגיה המתחדשת
סקטור האנרגיה בישראל נמצא בתנופה משמעותית, עם תכניות השקעה רחבות היקף הצפויות להגיע לכ-90 מיליארד שקל עד שנת 2030, כאשר כמחצית מהסכום מיועד להשקעות פרטיות בתחנות כוח, שדות פוטו-וולטאיים ומתקני אגירה. ממשלת ישראל הציבה יעד של 30% ייצור חשמל מאנרגיה מתחדשת עד 2030, ואף שוקלת יעדים שאפתניים יותר של 35%-45% עד 2035. הביקוש לחשמל בישראל גדל בקצב מהיר, מונע על ידי גידול האוכלוסייה, המעבר לרכבים חשמליים ומהפכת הבינה המלאכותית. מניות חברות האנרגיה המתחדשת נהנות מביקוש מוגבר זה.
יתרונות ההשקעה בקרן מחקה
קרנות מחקות, בדומה לקרן החדשה של אנליסט, מציעות מספר יתרונות למשקיעים. הן מאפשרות חשיפה רחבה למדדים ספציפיים בעלות נמוכה יחסית לדמי ניהול. ניהול הקרן הוא פסיבי, והשאיפה היא להשיג ביצועים הדומים ככל הניתן למדד העקיבה. יתרון נוסף למשקיע בקרנות מחקות נובע מדחיית תשלום המס על דיבידנדים המושקעים בחזרה בקרן, בניגוד לקרנות סל בהן הדיבידנדים לרוב מחולקים וחבות המס נוצרת באופן מיידי. אנליסט, עם ניסיון של קרוב ל-40 שנה בניהול השקעות ועם מחלקת מחקר מקיפה, מביאה לשוק מוצר נוסף המשלב מקצועיות ומומחיות.
הזדמנות למשקיע הישראלי
השקת קרן ה-ATF מחקה החדשה של אנליסט, הממוקדת בסקטורים של נדל"ן מניב ואנרגיה בישראל, מציעה למשקיעים הישראלים דרך נוחה ויעילה להיחשף לפוטנציאל הצמיחה של ענפים אלה. השילוב בין נכסים מניבים יציבים בתחום הנדל"ן לבין הפוטנציאל הגלום בצמיחת האנרגיה המתחדשת, על רקע סביבת ריבית צפויה לרדת, יוצר הזדמנות השקעה רלוונטית למשקיעים המעוניינים לגוון את תיקיהם ולהתאים אותו למגמות הכלכליות הנוכחיות בישראל.
