בקצרה
- החל מה-1 ביולי 2026, הבנקים מחשבים את יחס ההחזר החודשי מכלל ההתחייבויות של הלווה.
- הדבר מקשה על אישור בקשות לאיחוד הלוואות או לקיחת אשראי נוסף במערכת הבנקאית.
- לווים רבים עשויים למצוא עצמם פונים לשוק האשראי החוץ-בנקאי, שם התנאים עשויים להיות שונים.
שינוי מהותי בבחינת יכולת ההחזר: הוראת ה-PTI החדשה
ב-1 ביולי 2026 נכנסה לתוקף הוראה רגולטורית חדשה ומשמעותית של בנק ישראל, המשנה באופן דרמטי את האופן שבו בנקים בישראל בוחנים את יכולת ההחזר של לווים המבקשים הלוואות. על פי ההוראה החדשה, יחס ההחזר להכנסה (PTI – Payment to Income) ייבחן מעתה על כלל ההתחייבויות החודשיות של הלווה, ולא רק על המשכנתא הקיימת או הלוואה ספציפית המבוקשת.
עד כה, במקרים רבים, הבנקים יכלו לבחון הלוואות נוספות כנגד נכס בנפרד מהמשכנתא הקיימת. כעת, החישוב המאוחד יכלול את כלל ההחזרים החודשיים, ובכלל זה הלוואות צרכניות פעילות, הלוואות רכב, חובות בכרטיסי אשראי, הלוואות מגופים חוץ-בנקאיים ואף תשלומי מזונות והוצאות חיוניות קבועות. שינוי זה מסמל רפורמה משמעותית בשוק האשראי, שמטרתה העיקרית היא הגברת היציבות הפיננסית של משקי הבית בישראל.
הסיבות לשינוי וההשלכות המיידיות על איחוד הלוואות
המהלך של בנק ישראל נועד למנוע הצטברות סיכוני אשראי גבוהים במשקי הבית, במיוחד לאור גידול בהיקף ההלוואות לכל מטרה בשנים האחרונות ועלייה ברמת הסיכון של תיקי האשראי, כפי שבא לידי ביטוי בעלייה בפיגורים בתשלומים. המטרה היא למנוע מצב שבו משק בית מחזיר אחוז גבוה מדי מהכנסתו להלוואות, מה שעלול להוביל לקריסה כלכלית ולאובדן נכסים.
ההשלכה המיידית והבולטת ביותר של הוראת ה-PTI החדשה היא הקושי הגובר באישור בקשות לאיחוד הלוואות דרך המערכת הבנקאית. משקי בית רבים שביקשו לאחד מספר הלוואות יקרות להלוואה אחת גדולה וזולה יותר, לרוב באמצעות הגדלת המשכנתא, ימצאו כעת כי הבנקים מחמירים את תנאי הסף. לדוגמה, משק בית שהכנסתו הפנויה מאפשרת כיום החזר משכנתא של 35% מההכנסה, אך יש לו גם הלוואות נוספות המהוות 18% נוספים מההכנסה, יסווג מעתה כבעל יחס החזר כולל של 53%. נתון זה עשוי לחרוג מהרף המקובל בבנקים, העומד לרוב על 40% מההכנסה הפנויה, אם כי הרגולציה מאפשרת עד 50% לבעלי הכנסות גבוהות יותר. במקרים רבים, חריגה זו תוביל לסירוב אוטומטי לבקשת איחוד ההלוואות.
חשוב לציין כי במסגרת ההקלות שהונהגו בעקבות אירועים ביטחוניים, בנק ישראל איפשר לקחת הלוואה לכל מטרה כנגד הנכס בגובה של עד 20% נוספים מעבר לרף ה-50%, אך לא יותר מ-200,000 ש"ח. הקלה זו הפכה לקבועה ורלוונטית במיוחד לצורך איחוד הלוואות, ומאפשרת גמישות מסוימת בתוך המגבלות החדשות.
דחיקת לווים לשוק החוץ-בנקאי וסיכונים פוטנציאליים
כתוצאה מההחמרה בתנאי האשראי בבנקים, גובר החשש כי לווים רבים, שיידחו על ידי המערכת הבנקאית, ימצאו את עצמם נדחקים לשוק האשראי החוץ-בנקאי. גופים חוץ-בנקאיים אינם כפופים לאותן הוראות רגולטוריות מחמירות כמו הבנקים בנוגע לחישוב ה-PTI, ולכן הם עשויים להציע תנאים מקלים יותר או לאשר הלוואות בקלות רבה יותר.
התרחבות פעילותם של הגופים החוץ-בנקאיים נתמכת גם בגידול בהיקף חסכונות הציבור המופנים לקרנות כספיות ולקרנות נאמנות, אשר מגדילות את היצע האשראי בשוק ההון. בנוסף, מאגר נתוני האשראי תרם לשיפור יכולות החיתום של גופים חוץ-בנקאיים, מה שהוביל לירידה במרווחי הריבית בהלוואות מסוימות שניתנו על ידם, דוגמת הלוואות רכב.
עם זאת, פנייה לשוק החוץ-בנקאי טומנת בחובה גם סיכונים. למרות השיפור ביכולותיהם, הלוואות מגופים אלו עשויות להיות יקרות יותר בטווח הארוך, עם ריביות גבוהות יותר ועמלות נוספות. כמו כן, רמת הפיקוח והרגולציה על גופים אלה שונה מזו המוטלת על הבנקים, ועלולה לחשוף את הלווים לסיכונים גדולים יותר במקרה של קושי בהחזרים.
מה זה אומר עבורכם
- הבנקים יבחנו את כלל ההתחייבויות הפיננסיות שלכם בעת בקשת הלוואה או איחוד הלוואות, מה שיקשה על קבלת אישור.
- אם אתם שוקלים איחוד הלוואות, ייתכן שתיתקלו בסירוב במערכת הבנקאית ותידרשו לבחון חלופות בשוק החוץ-בנקאי, תוך בחינה מדוקדקת של התנאים והעלויות.
- תכנון פיננסי קפדני וניהול תקציב הדוק הפכו לחשובים אף יותר, במיוחד עבור משקי בית עם מספר הלוואות פעילות.
בנק ישראל מצידו, ממשיך לעקוב אחר ההתפתחויות בשווקים הפיננסיים. הריבית במשק עומדת נכון ל-6 ביולי 2026 על 3.5%, לאחר הורדה של 0.25%, אך השפעתה על ההחזרים החודשיים עדיין גבוהה בהשוואה לתקופות קודמות. המצב החדש דורש ערנות והבנה מעמיקה מצד הצרכן הישראלי, על מנת לנווט נכונה במבוך האשראי המשתנה.
