תשואה

תשואה היא המדד המרכזי לביצועי השקעה: כמה הרוויחה (או הפסידה) ההשקעה ביחס לסכום שהושקע בה, בדרך כלל באחוזים לשנה. השקעה של 100,000 ש"ח ששווה כעבור שנה 108,000 ש"ח הניבה תשואה שנתית של 8%.

חשוב להבחין בין תשואה נומינלית לריאלית (בניכוי אינפלציה), ובין תשואה ברוטו לנטו (אחרי דמי ניהול ומס). תשואה נומינלית של 6% בשנה עם אינפלציה של 3% היא תשואה ריאלית של כ-3% בלבד - וזה המספר שמשקף את הגידול האמיתי בכוח הקנייה.

כלל יסוד בהשקעות: תשואה וסיכון הולכים יחד. אפיק שמציע תשואה גבוהה מהמקובל בשוק ללא סיכון מוצהר - מחייב חשדנות. תשואות עבר, גם ארוכות ומרשימות, אינן מבטיחות תשואות דומות בעתיד.