בקצרה
- החל מ-1 ביולי 2026, הבנקים מחשבים את יחס ההחזר מכלל התחייבויות הלווה.
- הדבר מקשה משמעותית על אישור בקשות לאיחוד הלוואות במערכת הבנקאית.
- משקי בית רבים נאלצים לבחון חלופות אשראי חוץ-בנקאיות, למרות ירידת הריבית במשק.
שינוי מהותי בשוק איחוד ההלוואות
החל מה-1 ביולי 2026, נכנסה לתוקף רפורמה רגולטורית משמעותית של בנק ישראל, המשנה באופן דרמטי את האופן שבו בנקים מסחריים בישראל בוחנים בקשות לאשראי, ובפרט בקשות לאיחוד הלוואות. הוראת ה-PTI (יחס החזר להכנסה) המאוחדת מחייבת כעת את הבנקים לבחון את מכלול ההתחייבויות הפיננסיות החודשיות של הלווה, ולא רק את ההלוואה הספציפית המבוקשת או המשכנתא הקיימת.
עד כה, יכלו הבנקים במקרים רבים לבחון הלוואות נוספות, כדוגמת הלוואות לכל מטרה כנגד נכס, בנפרד מהמשכנתא הקיימת. כעת, החישוב המאוחד כולל את כלל ההחזרים החודשיים, ובכלל זה הלוואות צרכניות פעילות, הלוואות רכב, חובות בכרטיסי אשראי, הלוואות מגופים פיננסיים חוץ-בנקאיים ואף תשלומי מזונות והוצאות חיוניות קבועות. שינוי זה מסמן רפורמה משמעותית שמטרתה העיקרית היא הגברת היציבות הפיננסית של משקי הבית בישראל ומניעת הצטברות סיכוני אשראי גבוהים.
השלכות ראשוניות על נגישות לאיחוד הלוואות
ההשלכה המיידית והבולטת ביותר של הוראת ה-PTI החדשה היא הקושי הגובר באישור בקשות לאיחוד הלוואות דרך המערכת הבנקאית. משקי בית רבים שביקשו לאחד מספר הלוואות יקרות להלוואה אחת גדולה וזולה יותר, לרוב באמצעות הגדלת המשכנתא, מוצאים כעת כי הבנקים מחמירים את תנאי הסף. לדוגמה, משק בית שהכנסתו הפנויה מאפשרת כיום החזר משכנתא של 35% מההכנסה, אך יש לו גם הלוואות צרכניות נוספות המהוות 18% מההכנסה, יסווג מעתה כבעל יחס החזר של 53% – מעבר לרף המקובל בבנקים.
קבוצות אוכלוסייה מסוימות נפגעות במיוחד. לווים בעלי הלוואות צרכניות בריביות גבוהות, הנעות בין 8% ל-14% על פי נתונים מהשוק, אשר תכננו להמירן בריביות משכנתא נמוכות יותר (בסביבות 3.5%-6%), נתקלים כעת בקשיים רבים יותר. מצב זה עלול לדחוק אלפי משפחות שעד כה היו מסוגלות לקבל מימון כנגד הנכס שלהן – לצורך איחוד חובות, שיפוץ או סיוע לילדים – אל מחוץ למערכת הבנקאית.
השפעת הורדת הריבית והמעבר לשוק החוץ-בנקאי
במקביל לכניסתה לתוקף של מגבלת ה-PTI המאוחדת, הוועדה המוניטרית של בנק ישראל החליטה ב-6 ביולי 2026 להוריד את הריבית במשק לרמה של 3.5%. החלטה זו מגיעה לאחר הורדה קודמת במאי ל-3.75%. ירידת הריבית, כשלעצמה, יכולה להפוך את איחוד ההלוואות לאטרקטיבי יותר מבחינת עלויות הריבית, אולם מגבלת ה-PTI החדשה פועלת בכיוון ההפוך ומקשיחה את תנאי קבלת האשראי הבנקאי.
התוצאה היא שמשקי בית רבים עשויים למצוא עצמם פונים לשוק האשראי החוץ-בנקאי, שם התנאים עשויים להיות שונים. שוק זה עצמו עובר שינויים רגולטוריים, עם פרסום כללי שקיפות והגנה חדשים על ידי רשות שוק ההון. על פי מחקר של בנק ישראל שפורסם ביוני 2026, העלאות הריבית בשנים 2022–2023 כבר הובילו לגידול בחלקם של הגופים הפיננסיים הלא-בנקאיים בשוק האשראי הצרכני בישראל, על חשבון הבנקים.
חשוב לציין כי הוראת שעה קודמת, שאפשרה לקחת הלוואה לכל מטרה כנגד הנכס בגובה של עד 20% נוספים מעבר לרף ה-50% (אך לא יותר מ-200,000 ש"ח), הפכה להוראה קבועה. הקלה זו רלוונטית במיוחד לאיחוד הלוואות, אך היא עדיין כפופה לחישוב ה-PTI המאוחד והמחמיר יותר.
מה זה אומר עבורכם
- בדקו את יחס ההחזר הכולל שלכם: לפני כל פנייה לבנק, חשבו את סך כל ההחזרים החודשיים שלכם מול ההכנסה הפנויה, כולל כל סוגי ההלוואות.
- שקלו איחוד הלוואות מוקדם: אם אתם מתכננים לאחד הלוואות, בחנו את האפשרות לעשות זאת בהקדם, תוך בחינת התנאים והשלכות ה-PTI החדש.
- היו פתוחים לחלופות: אם אישור בנקאי מתקשה להתקבל, בדקו אפשרויות מימון מגופים פיננסיים חוץ-בנקאיים מפוקחים, תוך השוואת תנאים וריביות אפקטיביות.
הרפורמה של בנק ישראל נועדה להבטיח את יציבות המערכת הפיננסית, אך היא מטילה אתגרים חדשים על משקי הבית המבקשים לנהל את חובותיהם באמצעות איחוד הלוואות. תכנון פיננסי מוקפד והבנת הכללים החדשים הם המפתח להתמודדות מוצלחת עם המציאות המשתנה.
