בקצרה
- החל מ-1 באוקטובר, יחושבו כלל ההחזרים על הלוואות המגובות בנכס מול ההכנסה.
- השינוי מקשה על איחוד הלוואות צרכניות למשכנתא ועל לקיחת משכנתאות נוספות.
- הבנקים יגבילו בפועל את יחס ההחזר הכולל לכ-40% מההכנסה הפנויה.
רפורמת ה-PTI החדשה: כללי משחק מחמירים בשוק האשראי
החל מה-1 באוקטובר 2026, נכנס לתוקף עדכון מהותי להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 329 של בנק ישראל, המכונה "רפורמת ה-PTI" (Payment to Income). שינוי זה צפוי להשפיע באופן ניכר על משקי הבית בישראל, ובמיוחד על אלו המבקשים לאחד הלוואות או ליטול אשראי נוסף המגובה בנכס קיים. ההוראה, שאושרה בחוזרים של הפיקוח על הבנקים, מטרתה לחזק את יציבות המערכת הפיננסית ולמנוע ממשקי בית להיכנס למצב של "הר חובות" שאינם יכולים לעמוד בו.
עדכון זה, שנדחה במקור מחודש יולי 2026 לבקשת המערכת הבנקאית, משנה את האופן שבו הבנקים מחשבים את יחס ההחזר מההכנסה בעת בחינת בקשות לאשראי.
מה השתנה בחישוב יחס ההחזר?
יחס ההחזר מההכנסה (PTI) הוא מדד קריטי שבו הבנקים משתמשים כדי להעריך את יכולת הלווה לעמוד בתשלומים החודשיים. הוא מבטא את היחס בין סך ההחזרים החודשיים של הלוואות לבין ההכנסה הפנויה נטו של משק הבית.
החידוש המרכזי ברפורמה הוא שינוי מתודולוגיית החישוב עבור הלוואות נוספות הניטלות כנגד נכס קיים. בעבר, כאשר לווה ביקש הלוואה נוספת המגובה באותה דירה (למשל, הלוואה לכל מטרה, שיפוצים או איחוד הלוואות), הבנק היה מנכה את החזר המשכנתא הקיים מההכנסה הפנויה, ורק אז בוחן את ההלוואה החדשה מול היתרה שנותרה.
החל מה-1 באוקטובר 2026, המצב שונה בתכלית: הבנקים יחויבו לסכום את כלל התשלומים החודשיים של כל ההלוואות המובטחות בשעבוד אותו נכס, הן המשכנתא הקיימת והן ההלוואה החדשה המבוקשת, ולבחון אותם כחבילה אחת מול ההכנסה החודשית נטו של הלווה. כלל זה חל גם על הלוואות שניתנו בעבר על ידי גופים אחרים, בתנאי שמועד פירעונן עולה על 18 חודשים.
השפעה על איחוד הלוואות
אחד הנפגעים העיקריים מהרפורמה הוא תחום איחוד ההלוואות, במיוחד כאשר מדובר באיחוד חובות צרכניים יקרים תחת מסגרת המשכנתא בריבית נמוכה יותר. בעבר, מהלך כזה נחשב לכלי יעיל להפחתת הנטל החודשי על משקי בית.
הפרדוקס כעת הוא שמהלך שנועד להיטיב עם הלווה ולהפחית את עלויות המימון הכוללות, עלול להיחסם. לדוגמה, משק בית עם הכנסה פנויה של 16,000 שקלים נטו והחזר משכנתא של 5,800 שקלים (כ-36% מההכנסה), המעוניין לאחד הלוואות צרכניות בהחזר חודשי של 2,100 שקלים. בעבר, הבנק היה בוחן את ה-2,100 שקלים מול יתרת ההכנסה הפנויה (10,200 שקלים), ומאשר את הבקשה. כעת, הבנק יחבר את כלל ההחזרים (5,800 + 2,100 = 7,900 שקלים) ויבחן אותם מול ההכנסה הכוללת. במקרה זה, יחס ההחזר יעלה לכמעט 50%, והבקשה עלולה להידחות.
השפעה על אישור משכנתאות נוספות
גם משקי בית המעוניינים ליטול הלוואה נוספת כנגד הנכס הקיים, למטרות כמו שיפוץ או רכישת רכב, ייתקלו בקשיים הולכים וגוברים. הרף הרגולטורי המקסימלי ליחס החזר עומד על 50% מההכנסה הפנויה, אך בפועל, בנקים רבים נוטים להגביל את עצמם לכ-40%. הסיבה לכך היא דרישות רגולטוריות המחייבות אותם להקצות משקל סיכון גבוה יותר להלוואות שבהן יחס ההחזר עולה על 40%, מה שמייקר את האשראי עבורם.
כך, אפילו תוספת קטנה להחזר החודשי הכולל עלולה לדחוף את הלווה מעבר לסף המאושר. בדוגמה שפורסמה, זוג בעל הכנסה פנויה של 18,400 שקלים והחזר משכנתא של 5,900 שקלים (כ-32%), ביקש הלוואת שיפוצים נוספת בהחזר של 3,400 שקלים. לפי הכללים הישנים, ההלוואה הייתה מאושרת. כעת, סך ההחזרים עומד על 9,300 שקלים, שהם 50.5% מההכנסה, מעל הרף המותר, ולכן הבקשה תידחה.
מה זה אומר עבורכם
- יש לבחון היטב את סך ההתחייבויות החודשיות שלכם, כולל הלוואות צרכניות והלוואות רכב, לפני פנייה לבנק לקבלת אשראי נוסף המגובה בנכס.
- אם אתם שוקלים איחוד הלוואות, מומלץ לבדוק אפשרויות לפריסה ארוכה יותר של ההחזרים או סגירת הלוואות קצרות ויקרות לפני הגשת הבקשה, כדי לשפר את יחס ה-PTI.
- אישור עקרוני למשכנתא או להלוואה נוספת שניתן לפני ה-1 באוקטובר 2026 נבחן לפי הכללים שהיו תקפים במועד האישור, לכן מי שמתכנן מהלכים כאלה צריך לפעול במהירות.
